Cómo comprar lingotes de plata sin IVA

El año pasado tuve la oportunidad de comentar en esta bitácora los problemas de invertir en plata física con respecto al oro. Uno de esos problemas es que en la Unión Europea la plata tributa en el régimen general del IVA. Ese impuesto, que varía entre el 15% en Luxemburgo y el 25% en Suecia o Dinamarca, será de obligatorio pagamento para todo tenedor de lingotes de plata. 

Obviamente esto será un lastre importante para cualquier inversión en plata. Por ejemplo, en España habrá que esperar a que la plata ascienda un 21% en precio para poder vender el lingote adquirido al mismo precio al que se compró (sin tener en cuenta otros impuestos). Este lastre hace que muchos inversores busquen alternativas. Y es que es posible incluir la plata en una cartera de inversión, o incluso tener lingotes de plata, sin pagar IVA. Las alternativas que conozco son las que voy a explicar en este artículo.

El IVA con los lingotes de plata

En todos los países de la UE los lingotes de plata pagan IVA en su régimen general. Por lo tanto, se compre donde se compre habrá que pagar IVA. Y si se compra la plata fuera de la UE y después se importa a un país de la Unión, habrá que pagar el IVA de importación que coincide con ese IVA general. En España es del 21%.

Alemania era, hasta hace poco, un país distinto porque había un subterfugio legal por el que se podía adquirir plata con IVA reducido. A partir de marzo de 2023 su legislación cambió, obligando al comprador de lingotes de plata a pagar un 19% de impuestos.  

Bien es cierto que se contempla un IVA reducido para los bienes históricos y objetos de colección, pero se deja expresamente la plata fuera de ellos porque todos los países de la UE exigen que su valor de mercado supere en un 250% el valor intrínseco del metal. También es cierto que muchos comerciantes que compran y venden lingotes de plata se acogen al Régimen Especial de Bienes Usados (REBU), donde se determina de manera especial la base imponible a gravar; pero el impuesto será igualmente del IVA en su régimen general.

Por lo tanto, si un inversor adquiere plata a un profesional tendrá necesariamente que pagar el IVA en el régimen general. Si lo adquiere a otro particular, en España tendrá que pagar el Impuesto de Transacciones Patrimoniales, que es sensiblemente menor (depende de comunidades autónomas). Pero ese particular a su vez habrá pagado el IVA a la hora de adquirir esa plata.

Una empresa manufacturera podrá adquirir la plata sin IVA siempre que justifique adecuadamente que la utilizará como materia prima en su proceso de fabricación. No parece razonable que una panadería compre 1.000 onzas de plata y pretenda hacerlo sin IVA. ¡Cuidado con esos cantos de sirena no vaya a ser que caigamos en un fraude de ley y tengamos un disgusto!

En definitiva: si lo que quieres es invertir en plata física, en la UE no te podrás escapar del IVA. ¡Cuidado con quien te ofrezca lo contrario! Salvo que sea una estrategia de márquetin “tipo mediamarkt”, sospecha de quien te ofrezca la plata sin IVA. No vaya a ser que sea sin factura, con pago en metálico… y el día que quieras venderla tengas jaleos. Una inversión debe, ante todo, dejar dormir tranquilo al inversor. 

Para quien no quiera pagar IVA, aquí dejo tres alternativas de inversión en plata. El precio a pagar es el no poder tener físicamente la plata dentro de la Unión Europea.

Alternativa 1: ETF referenciados a la plata

La alternativa más evidente a la plata física es la compra de ETF que repliquen el precio de la plata física. En este caso el inversor posee la participación de un fondo referenciado a la plata.

Un análisis de estos ETF está fuera del objetivo de este artículo. Bastará con decir que recomiendo al inversor sensato que no adquiera ETF apalancados y que siempre busque comprar un ETF con replicación física. Es decir, un ETF que custodie tanta plata física como activos netos gestione. Un ejemplo, entre los muchos que se pudieran poner, es el iShares Silver Trust.

Las comisiones de estos ETF suelen ser más bajas que las siguientes dos alternativas. Pero, a su vez, son comisiones más altas que muchos de los ETF que replican fondos índices. La razón es que custodiar plata física supone un coste relevante a la gestora de fondos. Por ejemplo, el iShares Silver Trust tiene una comisión de 0,5% anual.

Alternativa 2: Poseer participaciones de lingotes debidamente custodiados

Otra alternativa es poseer participaciones de plata física debidamente custodiada. Hay empresas que custodian plata física (muchas veces en Suiza) y permiten a sus clientes adquirir una participación de la plata que custodian.

La diferencia con los ETF es que el inversor es directamente dueño de parte de la plata que custodia la empresa, en vez de participar en un fondo que custodia la plata. Pero la empresa no asigna una participación de un lingote concreto a un cliente, sino una cantidad de plata dentro de la que ella custodia. Un ejemplo bastante conocido es Bullion Vault

Las comisiones de custodia son semejantes al caso de los ETF. Por ejemplo, Bullion Vault cobra un 0,5% por cada transacción de compra-venta más un 0,12% anual por la custodia. 

Algunas de estas empresas también permiten a sus clientes llevarse la plata físicamente llegado el caso. Pero para hacerlo hay que tener una cantidad concreta (pues los lingotes son de un tamaño fijo) y pagar una comisión a mayores. Por ejemplo, Bullion Vault solo envía lingotes de 1.000 onzas de plata y por ello cobra un 10% del valor del lingote más los gastos de envío. Si el inversor reside en la UE tendrá que pagar, a mayores, el IVA de importación según el régimen general.

Alternativa 3: Poseer lingotes en una zona franca de Suiza

La última alternativa consiste en poseer la plata físicamente en un país, o en la zona franca de algún país, donde no sea necesario pagar IVA. Un inversor podría realizar las gestiones para tener su plata debidamente custodiada o contar con una empresa que realice este servicio (lo que es bastante más sensato para un inversor particular).

En este caso el inversor solicita a la empresa mediadora que adquiera un lingote de plata. La empresa comprará el lingote y tendrá un contrato con el inversor donde se especifique qué lingote concreto es de su propiedad (e.g., un lingote de un kilo de plata 999 milésimas, fabricado por la empresa Pamp con el número de serie “00100”); a partir de entonces, ese lingote es propiedad del inversor aunque esté custodiado en Suiza. Que yo sepa, la única empresa española que ofrece este servicio es Andorrano Joyería

Este servicio solo se puede ofrecer con lingotes y no con monedas, ya que estas últimas no tienen un número de serie con el que se puedan distinguir. Además, solo se ofrecen con lingotes de tamaños específicos. En el caso de Andorrano Joyería, solo lo hacen con lingotes de un kilo o de 1.000 onzas. Luego Andorrano Joyería cobra una comisión de custodia que supone un 2% anual.

Con este servicio el inversor posee un lingote concreto. Por lo tanto, en cualquier momento puede solicitar a Andorrano Joyería que envíe el lingote donde el dueño considere oportuno. Eso implicaría pagar el coste del envío y, en el caso de que se importe a la UE, pagar el IVA de importación.

Conclusiones

La UE impone un impuesto de IVA muy alto para cualquier lingote de plata. Esto hace que el precio a pagar por poseer plata física sea un lastre muy alto a la inversión. Afortunadamente hay alternativas accesibles de manera sencilla por cualquier inversor particular: adquirir participaciones de un fondo de inversión referenciado a la plata; adquirir participaciones de la plata física que posea una empresa; o adquirir lingotes custodiados en una zona franca de Suiza. 

Seleccionar una alternativa u otra dependerá del interés del inversor. Tener un ETF o unas participaciones sobre la plata física de una empresa permiten comprar y vender esa plata de manera muy ágil. Esto hace que sean buenos vehículos para quienes quieran especular con el precio de la plata en el medio plazo e incluso para el trading en metales preciosos. Sin embargo, el inversor a largo plazo que busque tener plata física a su nombre y custodiada en un lugar seguro, encontrará en la adquisición de lingotes físicos una magnífica alternativa. Además, sabe que en cualquier momento ese lingote se puede enviar a cualquier lugar del mundo.

No faltará quien diga que un 2% de coste de custodia de un lingote es un precio elevado. Pero si se cuenta el coste de alquiler de una caja de seguridad en un banco y el coste de un seguro en España, vemos que quien tenga dos o tres lingotes de 1.000 onzas tendrá que pagar un porcentaje similar; además de haber tenido que pagar un 21% por haber importado el lingote a España. 

Estas tres alternativas también existen para el oro. Pero creo que son productos especialmente interesantes para la plata por el problema impositivo.

En podcast

Os dejo un podcast con un contenido semejante al de este artículo:

5 comentarios en “Cómo comprar lingotes de plata sin IVA”

  1. Manuel Suárez Caballero ha escrito un comentario interesante en Facebook a partir de esta entrada:

    Hola. Sin ánimo de crear polémica, no estoy de acuerdo con el artículo.
    Para empezar el título llega a crear confusión ya que en los casos propuestos en el artículo en ningún caso o por lo menos para mí, estás comprando plata, ya que para mí inversiones la plata debe de ser física y que yo la pueda tocar.
    Otra cosa diferente es lo que vulgarmente se conoce como papelitos de plata, a estas alturas de la vida está más que demostrado que hay más papelitos que plata.
    Luego las otras opciones de custodia y tal tiene el mismo problema que los papelitos ¿Quién garantiza la plata que hay custodiada? ¿Quién hace la auditoría de la empresa y la plata? ¿Y si la empresa quiebra o desaparece y la plata no aparece por ningún lado? ¿O si roban la plata de la empresa? En el caso de que yo posea la plata física como bien dices he pagado IVA, también me la pueden robar, etc… Pero ya me encargaré yo de custodiar bien mi patrimonio y como se suele decir en la plata o el oro, si no lo tocas no es tuyo.
    Un saludo y espero no crear polémica ni nada, solo he dado mi opinión o punto de vista y puedo estar totalmente equivocado.

    Mi respuesta ha sido la siguiente:

    Manuel, no es polémica.
    Como bien dices, hay más papelitos que plata en el mundo. Por eso son tres alternativas de inversión respaldadas por plata física.
    Hay auditorías que velan porque la plata esté donde tiene que estar. En la tercera alternativa tú puedes solicitar en cualquier momento que te envíen tu lingote donde consideres. Incluso te propongo la alternativa de adquirir tú mismo una caja fuerte en Suiza para tener tu plata.
    Si quieres tener esos lingotes en España lo puedes hacer, pero el fisco se lleva un 21%

    También acepto que a ti o a otros no gusten estas alternativas. Yo solo informo para que se sepa que existen.

  2. Buenas Tardes;
    Yo tampoco estoy de acuerdo ( casi siempre coincido con tus opiniones vertidas Adolfo).
    La inversión en plata es lo que es: la eterna filípica…

    Todo el mundo sabe que está grabada a un tipo impositivo “ excesivo “ a corto plazo, y quizás dependiendo de otros factores especialmente macroeconómicos, también lo sea a largo plazo. ( es de los metales el más volátil).

    Ahora bien, y lo hago desde muchos años, como el compañero ha respondido, los “papeles de plata”, NO valen para nada y si quieres invertir, disfrutar, perder, ganar o quedarte como estas, que la plata sea física y tangible ( metal noble y en mano, sobre todo en mano).

    Lo demás son papeles con un paupérrimo baño de plata ( lo del oro es ya otra galaxia paralela y un “timo”, para los inversores post-adolescentes).

    Soy profesor de economía en un IES, y a los alumnos de Bachillerato siempre les indico lo mismo: a la hora de invertir (ETF, etc.), pregúntate quién es el verdadero dueño de la empresa, que no te ciegue la “rentabilidad”, y sobre todo conocer muy bien el PASIVO, pero muy bien…

    !Gracias por el blog Adolfo!

    1. Me encanta que me llevéis la contraria porque cuando en un lugar todos piensan igual es que nadie está pensando.

      Pero que conste que yo no animo a invertir en estos productos de inversión; tampoco animo a no invertir. Me estoy limitando a explicar tres alternativas que existen para tener una exposición a la plata física sin IVA. Incluyendo la de adquirir un lingote y meterlo en una caja fuerte en Suiza, de forma que queda custodiada por su propietario pero no necesita pagar impuestos.

      Saludos,
      Adolfo

  3. Buenos días. Prefiero pagar 21 porcentaje del iva, por la plata. Porque en cualquier artículo que se compra se paga el porcentaje de iva de 21 o menos. No tengo ni una problema de pagar la iva. Porque coando compro plata, no quiero venderlo ni un gramo. Es muy simple la ecuación. Me quedo con la plata física. La hente compra muchas tonterías y también paga la iva, porque siempre ne quejamos de pagar la iva de 21 porcentaje. A la ves de comprar tonterías, mejor comprar plata. Un saludo. Gracias.

    1. Adolfo Ruiz Calleja

      La gente se queja porque si a lo largo de años inviertes, pongamos, 30.000 euros en plata te dejas 6.300 euros en IVA. Y hay a quienes nos fastidia pagar esos impuestos.

      Pero me alegro de que tú no tengas problemas en pagarlos :-)

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